各位书友大家好，欢迎再次来到老齐的读书圈做客，我们今天继续讲海龟交易法。今天我们主要讲如何衡量风险，一个交易好不好，主要的标准就是风险回报率，风险回报率越大越好，1块钱风险5块钱收益，当然要比1块钱风险2块钱收益要更好。我们在基金投资的里面讲过，用于衡量收益和风险波动关系的指标叫做夏普比率，夏普比率越大，说明回报大于风险。每个人都想在特定的风险水平下，赚到更多的钱。或者在回报水平一定的情况下，期待风险更小。在海龟交易培训班，导师们最注意的就是风险，因为如果在不利的趋势中仓位过重，那么很可能会损失惨重。

2015年我们上演了千股跌停，这就是最大的风险所在，所谓千股跌停就是说根本没有流动性了，没人会在跌停的范围之内购买股票，卖家想卖但是卖不掉，他们不得不一天一天的等下去。

真实波动幅度 = Max ( H-L , H-PDC , PDC-L )

添油：之前的文章里写过淇淇是怎么选择市场的，适合小资金参考，大资金可以选的多个市场，多个品种，对冲品种，以及更深入的利用基差做不同方向，太高阶了，做到这一步的都不需要我来讲了，新加入交易的朋友仅了解就行。

多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。适当的多样化要求我们在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。

如果系统太复杂，我们很难对测试结果的说服力抱有信心。

2次加仓后

系统1：以20日突破为基础的短期系统

海龟们会使用止损点，但这并不意味着我们真的会向经纪人下止损单（Stop Order）。

你看，收益率为10%～30%，遇到回撤，变化不大；收益率在50%以上，遇到回撤，变化就大了。收益率为100%，遇上严重回撤，可能暴仓，连本都亏光。

有了交易依据和系统化的交易模式也是远远不够的，期货投资者还需要有个一个平和的心态和坚定的毅力。《海龟交易法则》告诉我们，即使是同样使用理查德·丹尼斯的交易方法，海龟学徒们业绩差异还是很大，通过检查发现原来是很多学徒无法坚定得使用海龟法则，总会受到自身心理的影响，从而不能严格遵照交易准则，相反那些完全按照理查德·丹尼斯传授的方法进行交易的学徒，取得了惊人的交易业绩。

添油：为什么这个弄，我通常使用的方法都是亏钱了我就再补充保证金，赌吧打的赚回来。

风险与头寸单位

另外还有一种风险，是交易者的大敌，那就是我的交易系统是不是过时了。事实上很多人确实无法确定这一点。就好比说2017年，很多量化基金的经理们，他们可能都有这个质疑，我之前找到的那些有效的市场因子，是否还有效？会不会以后就是白马股的天下了，A股也开始业绩优先了？这里不排除很多意志不坚定的基金经理们，已经放弃了自己的方法。而事实上，方法总是有周期的，每套方法总是有他有效的时期，不可能总有效，如果真要是一直有效，那么他就会被很多人学会，从而变得马上失效。这就是资本市场，他就是一个人与人竞争的市场，你的对手不是资产，而是管理资产的人。你想想看，当你的方法有效，很多人就会学习你的方法，然后必然会促进你的方法更有效，从而让业绩快速上涨，从而透支未来的业绩，最后该买的买了，不该买的也买了，那么就剩下该卖的了。大家获利了结的过程，就是你的方法失效的时期。比如去年大家都用量化的方法来投资，发现很有效，结果量化基金越来越多，业绩也越来越好，这直接就导致了今年量化基金失效。经过了一年的下跌，这些人抛售之后，明年这些量化的方法可能会重新变得有效。相反那些价值挖掘的手段，基本面选股的方法可能又该不灵了。所以我们来总结一下，交易策略就是很少的人用的时候管用，而很多人用的时候就会逐渐失灵，

许多新交易者之所以承受过大的风险，是因为他们对自己的赢利能力和回报水平抱有不切实际的期望。这也是新手们相信自己仅凭那些基础数据就能开始交易的原因。

（四）单向操作。

不要认为能够承担太多的损失，比如20%，在一个缓慢下跌周期，或者急速20%的下跌过程中，你的心理能不能承担，真要好好的问问自己。

对这一法则来说，上一次突破的方向并不重要。因此，无论上一次突破是向上突破还是向下突破，只要是亏损型突破，那么目前的新突破（无论是向上还是向下突破）就会被视为有效的入市信号。

R立方。RAR/长度调整平均最大衰落

我们尊重市场规律，就是要顺着主要趋势操作，忍受“日间杂波”和短期回撤。要减少权益回撤，只能在顺应市场波动规律的前提下减少仓量，而不是用其他诸如对冲、对锁、多策略、短期、超短线等方法人为控制回撤。

《海龟交易法则》给读者透露的另一个重要信息是：仅仅有一个交易信号是远远不够的，投资实际上是一个系统化的工程，我们应该用系统化的思维构建一个完整的交易模式。

上一篇：什么是赢富数据(赢富数据)

下一篇：中航地产公司(中航地产股票怎么不见)