套利在交易中也是很受欢迎的一种相对风险较低的交易模式，比如有单货币对冲套利、双货币对冲套利、三角套利、两桶油套利等等。今天我们就说说两桶油套利还能做吗？

布油美油套利，分两种

第一：看形态。

形态的交易手法，对行情的掌握和识别要求较高，对于心态要求还是较高的，所以并不是适合大多数交易者。

第二种就是利用价差指标去寻找价差的范围。

这种模式有很大的BUG存在，就是你只能去参考过去的统计数据去做，对未来的数据变化你就很难把握。比如过去价差在3——7这个范围，但是后来的数据被刷新到了2到8、5到9等等。再加上平台对两个品种的开盘时间做出不同的调整，这个风险是非常大的。

更有的一些平台最近已经推出这种套利的业务推广，所以很显然两桶油的套利已经不适合再去研究。

好了今天的分享就到这里，希望对大家有所启发，有不同的看法欢迎留言讨论。

2022实盘赛获奖者系列专访

“我曾经专业从事口腔医疗机构的投资。”本届大赛对冲套利组亚军获得者王明告诉期货日报记者，接触期货交易之前，他从事的职业和期货行业毫不相关。

据王明回忆，他与期货结缘于2007年。“当时偶然在QQ群里看到期货居间人的宣传，那时才接触到期货这个行业，然后开始慢慢自学、研究，再然后便开启了期货交易生涯。”

王明坦言，刚开始进行期货交易时，他并没有明显的目的，但在深入了解期货行业之后，便决定把期货交易当成一份事业来做。

2022年是王明第一次参加实盘交易大赛，他希望通过比赛验证自己的交易能力，确定自己在市场中处于哪个段位，也希望在大赛中结识更多期货界的朋友。对于本届大赛取得的成绩，王明总体上比较满意。比赛过程中他也做了一些调整，把交易品种从经常交易的橡胶、豆粕等转移到了液化石油气、不锈钢上。

据王明介绍，本届比赛他共交易了33个期货品种，其中在不锈钢、液化石油气、沥青、棉花、锌几个品种上表现较好。“我主要通过对这些品种基本面的深入研究指导交易方向，包括库存、价格、用途、未来市场规划等。”

本届大赛中王明盈利较多的品种是液化石油气和不锈钢。对于液化石油气，他是通过基本面研究发现别的关联品种都已经下跌，认为液化石油气有补跌需求便开始做空，不锈钢则是通过基本面分析发现了超跌机会。

本届大赛他最大的回撤出现在比赛刚开始时，当时品种运行方向判断失误，且仓位较大，资金回撤达到27％，后来及时调整交易品种，资金曲线才慢慢好转。也正是这次失误让他明白了“确定性不高时要控制仓位”的重要性。

“比赛中我几乎全程满仓，防控风险就集中在对冲的准确性上。”王明表示，正因如此，他需要通过加大对基本面的深入研究提高对冲的准确性。

王明解释道，因为他对对冲标的有信心，所以敢满仓操作。不过，王明也有自己的止损方式，就是观察“确立对冲关系时的决策条件”是否还成立，如果条件没有改变便继续持仓，条件改变了就要止损，此外，亏损较大时他也会及时止损。

本届大赛期间，王明印象最深的是2022年3月25日的不锈钢价格跳水。“当时我仓位很重，还持有沪锡的空单，随着锡价慢慢回落浮亏才逐渐减少。”他说，在行情波动很大且仓位较重时，交易者的心态很重要，心态稳不住就容易出错。“要认真对待交易，及时调整心态，随时等待机会。”王明说。总结经验，他认为交易时心态是第一位的，原则和纪律第二位，技术排在第三位。

谈及为何选择对冲套利的交易方式，王明表示，早期他尝试了趋势、振荡、指标等交易方法，但成绩时好时坏。经过多年摸索，他最终选择了以相关品种对冲、不相关品种对冲、跨期套利、跨品种套利交易为主，趋势交易为辅的多策略组合模式。

据王明介绍，因为常常重仓交易，他也曾由于对目标品种基本面和指标研究不够深入而导致大幅亏损。“亏损原因可谓五花八门，我也从中吸取了很多教训。总之，研究足够深入才能做出有效的确定性高的决策。”他说。

他认为，性格太急躁时易冲动，从而做出错误决定，所以交易时一定要保持平稳的心态。“想在期货市场中长期生存，要有强大的内心修为、丰富的交易知识、丰富的基本面知识，以及极强的风控意识。我做好交易的心得就是认真对待交易，减少无效开仓，使用多品种、多策略组合，提升盈利概率和持续性。”

现在王明已经把期货投资当成事业来做。“我会尽量平衡交易和生活的关系，家人的大力支持是我继续前行的动力。”他说，以后会继续参加实盘大赛，未来有机会也会加入私募或交易团队。

本文源自期货日报

期货交易中的套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸方向相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

而期货交易中的期货套利可分为价差套利和期现套利。价差套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。

套期保值案例

饲料厂3月份计划两个月后购进100吨玉米，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨玉米期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损0.02万元；同时卖出期货合约平仓，每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。

玉米商3月份计划两个月后销售100吨玉米，当时的现货价为每吨0.22万元，5月份期货价为每吨0.23万元。该商担心价格下跌，于是卖出100吨玉米期货。到了5月份，现货价果然下跌至每吨0.2万元，而期货价为每吨0.21万元。该厂于是卖出现货，每吨亏损0.02万元；同时买入期货合约平仓，每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。

套利交易案例

玉米淀粉是玉米的下游品种，对于玉米淀粉价格，大致可以用简单的公式来表达：玉米淀粉价格 = 玉米价格 + 加工成本

当玉米淀粉价格 > 玉米价格 + 加工成本时，存在利润上的套利机会。

玉米、玉米淀粉之间的套利：

2022年8月16日，玉米2301合约收盘1724、淀粉2019，差价295元/吨。

1吨（1000kg）玉米可以生产淀粉1340斤（670kg），比例为0.67。

深加工1吨玉米的加工费为300元。如果玉米价格1700，那么，淀粉的定价应高于：1700+300=2000元/吨。

结论：当淀粉盘面价格高估了，那么套利机会就产生了。即：买玉米抛淀粉。

之后，若两合约价差缩小，平仓获利就行。

如您需要帮助企业参与期货市场对冲生产经营的风险，欢迎关注详细交流，这边可以帮助企业进行套期保值，申请交割库，建立交割仓。

一、期货套利交易

　　1。价差

　　期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差，=高价-低价，平仓时价差=建仓时对应较高的-建仓谁对应较低的。

　　2。套利交易指令：套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约价差即可。

　　(1)套利市价指令：不需注明价差的大小，只需注明买入和卖出期货合约的种类和月份。

　　(2)套利限价指令：需要注明具体的价差和买人、卖出期货合约的种类和月份。

　　二、跨期套利两种分类

　　(1)买入套利和卖出套利的区分在于价格高一边的买卖方向

　　(2)牛市套利：市场供给不足，需求旺盛，较近月份合约上涨幅度大于远期的，或者较近月份合约下跌幅度小于远期的。→无论正向或反向市场，买入近期月份合约卖出远期月份合约盈利可能性大。

　　熊市套利：供给过剩，需求不足。与上相反。

　　蝶式套利：居中月份合约数量等于近期和远期月份数量之和。

　　三、跨品种套利

　　1。相关商品间的套利

　　2。原料与成品间的套利

　　(1)大豆提油套利。大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌。具体做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。

　　(2)反向大豆提油套利。大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其产品出现价格倒挂。具体做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量。

　　四、跨市套利

　　一般来说，相同品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这一差额发生短期的变化，交易者就可以在这两个市场间进行套利，购买价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约。

　　五、期货套利操作的注意要点

　　(1)套利必须坚持同时进出。

　　(2)下单报价时明确指出价格差。

　　(3)不要在陌生的市场做套利交易。

　　(4)不能因为低风险和低额保证金而做超额套利。

　　(5)不要用锁单来保护已亏损的单盘交易。

　　(6)注意套利的佣金支出。

　　另外，在跨市套利的操作中，还应特别注意以下几方面因素：

　　①运输费用；

　　②交割品级的差异；

　　③交易单位和报价体系；

　　④汇率波动；

　　⑤保证金和佣金成本。

上一篇：怎么做黄金三角形(怎么做黄金投资)

下一篇：环保概念股一览(环保概念股票)