你去买两个鸡蛋，卖家要你2000个鸡蛋的价钱，你给吗？
卖家的逻辑是10年以后，鸡生蛋，蛋生鸡，两个鸡蛋就会变成3000甚至10000个鸡蛋。所以，你现在买入一点也不吃亏，你甚至占便宜了。
你肯定会说卖家胡说八道。
卖家会说你不懂炒股。股民就是这么买股票的。

最近，不少股民以“炒股就是炒预期、炒成长”为理由，买入200多倍市盈率甚至亏损的半导体股票。他们就是以2000个鸡蛋的价钱，买下两个鸡蛋的“聪明人”。

股票投资中素有“炒股就是炒预期”一说，但实际这里的“预期”是有限度的、是有谨慎的原则、也就是要有安全边际的。

1以上面的鸡蛋来说，不是什么鸡蛋都能孵化出小鸡的。只有受精的鸡蛋才能孵化出小鸡。也就是说不是任何公司都配得上200倍市盈率的，只有那些有竞争优势的公司才可能会不断地产生利润，给我们投资者孵化出无数的鸡蛋。

以聊天机器人概念来看，大多数上市公司都没有能力做出与ChatGPT类似的产品。它们根本就是不能孵化出小鸡的蛋，这种公司的股票凭什么值200倍市盈率？凭什么要投资者付出即使是十年以后也不可能达到的价值？

2 即便有的鸡蛋受了精，能孵化出小鸡。但是我们计算它的价值也是有底线的、是要慎重的。因为未来世界本质不可预测。

我们不能以直线思维计算蛋生鸡，鸡生蛋。因为有一定的孵化率。而且每代的母鸡都可能会产生病损，从而影响鸡蛋的繁殖数量。并且，即便我们计算清楚这些，我们也要打折7折甚至6折买入。10折买入我们是无利可图的。再加上鸡蛋的价格是波动的、我们的生产成本也是波动的。所以我们是很难算清10年以后到底能赚多少利润。

在股票投资中市盈率代表着回本所需要的年限。因此，我们在买鸡蛋或买股票时，是不可能给出过高的市盈率的。即便这家公司很优秀，很能下蛋也不行。因为未来世界的变数太多了。

就如我们去购买一个很赚钱的店铺。卖家把自己未来50年能赚到的利润都算到自己的卖价里了。我们作为买家一般情况下都是不能接受的。因为未来50年世界不一定发生什么变化。这就是我们在投资中一般不能接受50倍以上市盈率的原因。

我们购买店铺当然是希望价格越低越好，以10倍PE甚至5倍PE能买到才好。这样我们买下店铺后，我们未来赚钱的概率才会高。

这就是炒股就是炒预期在投资中的正确应用。

以当下的半导体股票为例，有的公司当下市盈率100甚至200倍以上。我们要对它们的未来有合理的、正确的预期。我们要计算它们未来大概能产生多少利润，这个实现概率有多大。有的人工智能公司完全没有可能研究出ChatGPT这种水平的软件，它们十有八九是不能产下小鸡的蛋。这样的公司股票我们还给它一二百倍市盈率的业绩预期，这就是极度错误了。这不是市盈率了，这是市梦率了。

有的公司虽然有可能最终研发出能带来较高利润的产品，但是未来有无可能同类产品很多，竞争激烈导致盈利不达预期呢？因此，即使是能孵化出小鸡的鸡蛋，我们也要有谨慎的预期，绝对不能过度乐观，盲目给出一二百倍的市盈率估值。

炒股就是炒预期——我们首先要知道这个预期能否实现，以及实现的概率有多大，大概对未来公司的业绩影响有多大。在这个前提下对公司的股票估值进行预期，这才是“炒股就是炒预期”的正确预期。这才是真正地懂得了利用预期来进行投资。

炒股就是炒预期这句话理论上是正确的。只是，预期可以有，但是，不能过于偏离真正的企业价值。股票市场离开了以“价值”为基础的预期炒作，就是拿着一堆废纸甚至一串虚拟数字进行的赌博，投资者的风险之大可想而知。

现在股市五千多只股票，100%的股民都想在股市赚钱，可现在只有10%的精明交易者在股市赚到了钱。

常把这些精明的交易者比喻成专业赌徒，因为这两类人有很多共同点，并通常也都是赢家。除了完全掌握概率与胜算之外，职业赌徒还引用完整的资金管理法则。他们不愿承担无必要的风险，知道何时拥有胜算。胜算越高，所下的赌注也越大。如果根本没有胜算，也就不下注。他们知道如何保护既有获利；手气不好时，也知道鸣金收兵。

在股市中，选择心仪的股票是每位投资者追求的目标。然而，要找到那些潜在的宝藏股票并不是一件容易的事情。

成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。

做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。

交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。

无论行情是好还是坏，在股票市场中每天都有人可以持续保持盈利，而我们散户要想做到稳健盈利，除开要有一定经验的操盘感和技术分析，最重要的就是选股。今天布衣叔就分享一下我自己是如何选股的。这8条选股方法希望对大家的操作有帮助！

一、涨幅排行选股

收盘之后会应该要看看今日涨停的个股，分析它们是什么原因导致涨停。比如是不是消息面刺激的，还是该股趋势较好前期充分洗盘，然后总结下所属板块看涨停个股集中那几个板块。

如果持续几天或者间断几天该板块又上涨，然后找到该板块后精选个股，比如最近航天，酿酒表现较好，盘中异动涨停个股较多，该类个股短期可以加入自选跟踪。

二、“三定一择”

什么是“三定一择”?“三定”是指：定趋势、定行业、定个股。“一择”是指：择时机。

接下来说说具体的操作流程：

1、定趋势：在机构里面的经济学家或者宏观分析师(比如任泽平这类人)调研并出具宏观经济形势分析报告，对经济大环境定调，然后由投资决策委员会制定投资策略。

2、定行业：行业研究员调研并撰写行业分析报告并个股分析报告，交给由风控委员会进行评估评级，并筛选出股票后放进股票池以作基金经理备选。

3、定个股：基金经理确定自己的资产配置方案，报经投资决策委员会审定通过(有可能还会给出修正意见)。

4、择时机：如果放在股票池里面的股票买入时机到了，基金经理就会下旨令由交易员具体实施交易。全程由风控委员会进行风险控制。

三、成交量(换手率)选股

一般好的个股活跃度较好，一只个股都没换手率，哪来上涨动能(除非利好)，所以我们就要寻找当日换手率5%以上个股。往往僵尸股不受资金关注，也很难启动。

四、盘口异动选股

我们一般使用的软件都有一些短线精灵和盘口异动的功能，这些都能够直观推出盘中异动的个股，比如大资金持续买入，盘中快速拉升，盘中个股涨停等等。资金的运作导致异动， 一些异动能够在盘中选出个股，然后加入自选跟踪。

五、复盘涨停选股

每天最实用的办法就是复盘涨停，涨停的股票都是当天排名较强的股票，然后给他们归类，分析一下为什么涨停?看看同板块的有多少个涨停?一般来说，同板块涨停个股多的往往第二天走势都会比较好。

六、技术指标选股等

举例：风格激进的追涨停板的人，首先要当日涨幅超过9.8%，这样就把涨停的基本上一网打尽了，然后可以设置资金流向，选资金流入的把流出的踢掉，这样范围就缩小了。这种风格的股票，肯定是市值越小越方便拉升，那么就设置一个，看自己理解把市值框定一个范围，低于200亿或者低于100亿什么的，具体数字多少都可以。

而价值投资长线风格的，就要看每年的业绩增长、稳定性、市盈率等等，这些也是可以直接设置范围，注意市盈率设置的时候要大于零小于自己要求的一个数，因为还有很多亏损股那市盈率是负数。

七、让指数基金帮你选股

如果你不信任基金公司，那也可以买指数基金，非主动管理型，完全的被动投资。一个类型的指数基金只会投资相应类型的股票，比如金融指数基金，就只投资金融股，房地产指数基金，就只投资房地产股。医药指数基金，就只投资医药类个股。

这样的话，其实就不是选个股了，而是选择看好的行业进行资产配置。看好的行业，这个要根据自己的投资想法，比如很多人都看好未来的健康行业，教育行业等等，那就买相关的指数基金。

八、大数据或者选股器选股

股票数据猫几乎每天都利用量化数据+人工智能技术选出一个股票池，这些股票有的适合长线，有的适合潜伏，有的适合短线。也都有说明。

这样的股票池，本身就是基于概率的原则，机会较大。

技术面并不神秘，新手股民朋友们别让那些高谈阔论的“专家”们唬住，许多选股时需要参考的技术指标其实一点就通，让“高深莫测”的技术面选股走下神坛也是完全有可能的事情。下面来教大家一些选股的技术。

1、趋势选股

操作要点：以画图作线为主，倘若该股突破一根趋势线，那么就表明该股将会大幅拉升，上升通道打开。

核心：通道打开，大幅拉升。

2、K线选股

选择小阳小阴底部逐步攀升的股票，这里也要注意一个重点，最好不要是中阳以上的阳线或中阳，切记以小阳小阴为主。

核心：这些小阳小阴的K线最好是在均线之上，这种股票很容易拉出大阳线。

3、超跌反弹抓强势股

操作要点：股价下跌到了比较重要的支撑位置或者是大盘有企稳迹象，这时候，高位建仓的主力往往采取自救行动，继续强力买入低位筹码，快速拉升。

核心：不但摊薄了成本价格，同时也使得亏损在短期内快速降低，后期买入，是超跌反弹!

4、季均线出大黑马

操作要点：由5均价线上穿40日均价线的结点、20日均价线上穿60日均价线的结点、40日均价线上穿60日均价线的结点共同组成一个封闭的三角形,该三角形将至少托起一个季度的行情。

核心：一般情况下,左平台下的成交量会有所放大,右平台下的成交量会急骤放大,这一类个股要坚决买进。

5、芙蓉出水

操作要点：股票有底部向上突破60日线;并发出强烈买入信号的经典走势。这是主力第一阶段减仓已经完毕，第二阶段阶段减仓也基本完成，此时介入往往会斩获颇丰，值得大家重点关注。

核心：底部长时间整理，突破之前强力洗筹。

几家欢喜无数家愁，在這个杀人不见血的游戏里，太多人根本没有做好准备就钻进来，被割了一茬一茬却越陷越深，孰不知這是一条不归路。很多人说，我了解了技巧、了解了技术面、学习了这么多，怎么还是赚不到钱？

（1）、“追涨杀跌”。涨的时候不愿买，跌的时候也不愿买，而是在涨了一段时间后才买进，跌了一段时间后才卖出，最后落入机构大户拉高出货的圈套。

（2）、“贪得无厌”。这是股市里不管机构大户还是中小散户都有的通病。手里握着正在上升的股票，希望它涨的更高;眼前股价往下走，则盼着跌得更深抄大底。结果却是套牢或坐失良机。

（3）、“心存幻想”。买进股票后，价位下跌，套牢了，就盼着反弹。反弹后又舍不得出货，又希望弹得更高些，结果又跌下去了。上涨时也是这样。

（4）、“爱走极端”。听股评家讲要买绩优股，于是就追买名牌股，垃圾股一律不要。但又听说，名牌股易变质，垃圾股一启动准赚钱。于是又转选垃圾股。

（5）、“朝三暮四”。对个股一会做多，一会做空，没有耐性。卖了这只股，又去买另一只。结果原来那只涨上去了，又抛掉手中股票去买原来那只。这样频繁进出，，没有赚到钱，倒交了不少税金和手续费。

（6）、“鼠目寸光”。只盯住眼下股价的暂时波动情况，而不去研究国家宏观经济形势和企业经营状况、发展前景。只看小势，而不看大势。每天为蝇头小利奔波忙碌，其结果是竹篮打水一无所获。

我是布衣叔，一个经过几轮牛熊炒股近二十年的老股民老枪手，以上浅谈希望对大家有所帮助，关注我了解更多股市技巧和资讯。

人赚不到自己认知以外的钱，在股市，除了不断学习就不断学习。我本布衣，因炒股而得些许经验，不求闻达于诸股民，但求帮大家不亏钱，能小赚就感恩了，感谢大家的阅读！



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